Автор: Начисленные проценты по облигации относятся к процентам, которые были заработаны, но еще не выплачены с момента последней выплаты процентов. В конце этого периода накопления (обычно шесть месяцев или год) по облигациям обычно выплачиваются проценты. Они известны как «купонные» платежи. В зависимости от облигации проценты могут рассчитываться по-разному. Все они используют то, что называется «фракцией дневного счета» или DCF. Это относится к количеству дней в месяце или году, число, стандартизированное для любой данной облигации. Например, многие облигации рассчитывают проценты, выделяя 30 дней на месяц и 360 дней на год. Другие могут использовать фактическое количество дней в месяце и году. Чтобы рассчитать начисленные проценты, вы должны сначала узнать, какой из этих методов используется для вашей облигации, а затем выполнить несколько простых расчетов.
Шаги
Сбор вашей информации
< /p> 1. Определите соглашение о количестве дней для вашей облигации.Соглашение о подсчете дней (DCC) определяет, как определяется доля подсчета дней (DCF) при расчете начисленных процентов. Соглашение о подсчете дней по вашей облигации определяется в сопроводительном соглашении (контракте). Например, 30 дней в месяце и 360 дней в году будут означать DCC 30/360. По другим облигациям, особенно по государственным (казначейским) облигациям США, проценты рассчитываются с использованием точного количества дней в месяце и году. Такой DCC иногда называют «фактический/фактический» или «ACT/ACT».
- На практике облигации также могут использовать комбинацию этих двух DCC с такими возможными DCC, как 30/ACT и ACT/360. С практической точки зрения, используемая конвенция мало что изменит с точки зрения получаемых процентов. Дважды проверьте договор облигации, чтобы быть уверенным.
< /p> 2. Подтвердите процентную ставку и частоту платежей по вашей облигации.Ваша процентная ставка, также называемая купонной ставкой, определяет сумму процентов, которые вы ежегодно зарабатываете на облигации, в процентах от вашей номинальной (или «номинальной») стоимости. Частота платежей означает, выплачиваются ли проценты по вашей облигации один раз в год или чаще. По облигациям обычно выплачиваются проценты либо ежегодно, либо раз в полгода (один или два раза в год). Эту информацию можно найти в договоре об облигации.
- Например, купон по вашей облигации может выплачиваться дважды в год по ставке 6 %. В этом случае годовая процентная ставка составит 6%, деленное на количество платежей в течение года. Таким образом, 6%-я облигация, по которой проценты выплачиваются два раза в год, будет эффективно выплачивать 3% от номинальной стоимости за каждый из двух платежей в течение года, или 6% в целом.
3. Узнайте, когда была произведена последняя выплата по купону. Найдите в своих записях, когда по вашей облигации была произведена последняя выплата по купону. Эту информацию можно получить в финансовом учреждении, продавшем вам облигацию.
4. Подсчитайте, сколько дней прошло с последнего дня выплаты купона.Это будет зависеть от вашего DCC, так как количество дней рассчитывается по-разному для каждого типа облигаций. Как правило, если ваша облигация актуальна/актуальна, вы фактически будете считать дни. Если ваша связь составляет 30/360, вы должны использовать эти числа для каждого прошедшего месяца или года. <ул>Допустим, у вас есть облигация 30/360, и с момента вашего последнего платежа прошло ровно два месяца. Вы просто умножаете 2 x 30 и используете в своих расчетах 60 дней, независимо от того, сколько дней на самом деле было в истекших месяцах.
5. Подтвердите номинальная или номинальная стоимость вашей облигации. Это сумма, выплачиваемая держателю облигации при наступлении срока погашения (когда прекращаются выплаты процентов). Это будет четко указано в вашем договоре об облигации. <ул>Обратите внимание, что номинальная стоимость может быть больше или меньше той суммы, которую вы фактически заплатили за облигацию изначально. Рыночная цена зависит от существующей процентной ставки и кредитоспособности эмитента облигаций. Облигации часто оцениваются в 1000 долларов. Это будет номинальная стоимость, даже если вы заплатите за нее немного больше или меньше.
Расчет начисленных процентов по облигациям вручную
1. Знайте уравнение для начисления процентов по облигациям. Это проще, чем кажется: A=P∗CF∗DT{displaystyle A=P*{frac {C}{F}}*{frac {D}{ T}}}
- «А» — начисленные проценты. Это фигура, которую вы решаете. «Р» — номинальная стоимость облигации. «С» — годовая купонная ставка или процентная ставка. Для наших целей это должно быть выражено в виде десятичной дроби. Просто возьмите процентную ставку, указанную в договоре об облигации, и разделите на 100, чтобы получить десятичный эквивалент.
- Например, ставка 6% будет выражена как 0,06 (6/100).
«F» — частота платежей (или количество платежей в год). Это будет 2 для полугодовых платежей или 1 для ежегодных. «D» — это количество дней с момента последней выплаты купона. «T» — общее количество дней в платежном периоде. Это будет 360 для годовых платежей и 180 для полугодовых.
2. Введите свои переменные. Просто поместите всю приведенную выше информацию в соответствующие места в уравнении. Дважды проверьте все, чтобы убедиться, что оно выражено правильно. <ул>В приведенном выше примере мы будем использовать облигацию номинальной стоимостью 1000 долларов США с выплатой 6% купонной ставки раз в полгода с DCC 30/360. С момента последнего платежа прошло два месяца (60 дней), поэтому «D» равно 60. Всего дней в периоде платежей 180, так как платежи производятся два раза в год (360/2=180). Пример уравнения со всеми включенными переменными будет выглядеть следующим образом: p>
< /p> 3. Найдите процентную ставку за период. Это просто означает деление купонной ставки на частоту выплат. Это отражает процентную ставку, полученную в каждом платежном периоде. В уравнении это C, деленное на F.
- В нашем примере этот расчет даст ставку 0,03. Уравнение будет выглядеть следующим образом после этого расчета: aligncenter» src=»/wp-content/uploads/2022/02/how-to-calculate-bond-accrued-interest-8143364.jpg» alt=»Как рассчитать начисленные проценты по облигациям» />
4. Рассчитайте долю количества дней.Разделите количество дней, прошедших с момента последнего платежа, на количество дней в текущем платежном периоде. Это заключительная часть уравнения.
- В примере это вычисление будет 60/180, или 0,333. Уравнение должно теперь выглядеть так: A = $ 1000 * (0,03) * (0,333) { displaystyle A = $ 1000 * (0,03) * (0,333)
< /p> 5. Определите сумму начисленных процентов. Умножьте DCF на номинальную стоимость вашей облигации, чтобы получить сумму начисленных процентов или купонного платежа. Вы умножаете номинальную стоимость на купонную ставку на число дней.
- В примере это будет A=1000$*(0,03)*(0,333){displaystyle A=1000$*(0,03)*(0,333)}
< /p> Что упрощается до A = $ 1000 * (0,01) { Displaystyle A = $ 1000 * (0,01)
Тогда ответ будет $10. Ваша облигация заработала $10 в виде начисленных процентов за выбранный период времени.
Расчет начисленных процентов по облигациям в Excel
1. Откройте Excel и создайте новый лист. Запустите Excel на своем компьютере и начните с чистого листа, чтобы никакая другая информация не отвлекала вас.
< /p> 2. Введите имена переменных в первый столбец. Для этого расчета мы должны ввести текущую дату, дату последнего платежа, DCC, номинальную стоимость и купон. ставка. Поместите эти переменные в отдельные строки в первом столбце электронной таблицы. «Текущая дата» идет в A1. «Ставка купона» попадает в A5.
< /p> 3. Введите переменные. Рядом с именем каждой переменной введите фактические значения. Убедитесь, что эти значения введены правильно. Другими словами, даты вводятся как даты, проценты как проценты, а денежные значения как таковые. В противном случае программа не будет правильно вычислять результат. В нашем примере мы используем следующие переменные:
- 31.03.2016 в качестве текущей даты в ячейке B1. 31.01.2016 в качестве даты последнего платежа в ячейке B2. 0 в качестве DCC в ячейке B3. Это указывает на то, что мы используем DCC 30/360. Ввод 1 указывает фактический/фактический DCC. 1000 долларов США в качестве номинальной стоимости в ячейке B4. 6% в качестве купонной ставки в ячейке B5.
4. Создайте функцию YEARFRAC и введите значения.Функция, необходимая для расчета начисленных процентов по облигациям, известна как функция YEARFRAC. Нажмите на соседнюю пустую ячейку и введите «=YEARFRAC(», чтобы начать. Система предложит вам ввести переменные.
- Нажмите на ячейку B2. Введите запятую, чтобы перейти к следующей переменной. Нажмите на ячейку B1. Введите запятую, чтобы перейти к следующей переменной. Нажмите на ячейку B3. Закройте функцию скобкой.
< /p> 5. Умножьте функцию на номинал и купонную ставку. В той же ячейке, что и функция, после того, как вы закрыли функцию, вы должны умножить ее на свой две другие переменные. Просто введите «*B4*B5» сразу после функции без пробелов.
- Заполненная запись в этой ячейке должна выглядеть так: =YEARFRAC(B2,B1,B3)*B4*B5
6. Нажмите ввод и получите ответ. Программа решит ваше уравнение, когда вы нажмете клавишу ввода на ячейке, содержащей вашу функцию. Не забудьте изменить тип числа в ячейке на «валюту», выбрав его в верхней части страницы в разделе «число». Это гарантирует, что ваш ответ будет отображаться правильно.
- В этом примере эта функция дает 10 долларов США, то есть ровно столько же, сколько было в нашем ручном расчете.
